Рынок МФО вырос вопреки чистке ЦБ

В России зафиксирован первый с 2022 года рост числа микрофинансовых организаций (МФО). По состоянию на 1 августа 2026 года в стране действует 803 такие компании, что на 8,4% больше, чем годом ранее. За первые семь месяцев текущего года с рынка ушли всего 27 игроков — на 34% меньше, чем за аналогичный период 2025-го.

Средняя ставка по микрозаймам достигла 247% годовых. За год этот показатель вырос на 27 процентных пунктов. Удорожание займов связывают с ужесточением регулирования и ростом просроченной задолженности: каждый третий клиент допускает просрочку свыше 90 дней.

Эксперты сомневаются, что нынешний рост означает появление множества новых независимых участников. С 1 марта 2026 года вступили в силу обязательная биометрическая идентификация для онлайн-займов. Чтобы адаптироваться, МФО начали передавать функции выдачи займов дочерним микрокредитным компаниям, меняя юридическую конструкцию бизнеса. Статистика при этом фиксирует просто новые юридические лица, поясняет Ольга Борисова, доцент кафедры корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета при правительстве РФ.

Еще в 2022 году база «Контур.Фокус» насчитывала 811 МФО. Затем показатель снижался: до 758 в 2023-м, 744 в 2024-м и 741 в 2025-м. Нынешние 803 — скорее отскок после нескольких лет зачистки, чем возврат к стремительному росту.

Партнер коммуникационного агентства «Голдман и По» Ахмед Юсупов считает нынешнюю динамику следствием регуляторной политики ЦБ. Регулятор последовательно повышал требования к капиталу, ограничивал долговую нагрузку и стоимость кредитов, вводил макропруденциальные лимиты. Уменьшение числа принудительных уходов говорит об устойчивости оставшихся компаний, а не о смягчении контроля.

С апреля 2027 года вступает в силу правило «один заем в одни руки». По прогнозам Ольги Борисовой, это ограничит спрос на 30% и спровоцирует новое сокращение числа МФО. Она ожидает, что на рынке останутся крупные компании и организации, связанные с банками, способные быстро адаптировать продуктовые линейки.

Микрофинансирование постепенно превращается из поля небольших игроков в территорию крупных финансовых групп. Количество вывесок может расти, но реальная концентрация бизнеса будет усиливаться из-за того, что новые юрлица часто входят в структуры действующих игроков.

За первое полугодие 2026 года МФО продали долгов на 63,4 млрд рублей. Коллекторы выкупили 92,1% этого объема. Для сравнения: год назад доля выкупа составляла 85,5%, а в 2024-м — всего 71,5%. То есть рынок взыскания практически разобрал всё предложенное.

Продавать стали преимущественно свежую досудебную просрочку, а не застарелые долги, которые годами висели в портфелях. По словам Ольги Борисовой, такие долги привлекательнее для коллекторов: вероятность взыскания выше, должник охотнее идет на контакт и реструктуризацию. Сформированный из свежих долгов портфель требует меньше ресурсов на управление и приносит больше прибыли.

Ахмед Юсупов отмечает, что переход к продаже молодой просрочки говорит об улучшении риск-менеджмента самих МФО. Однако у этого есть и жесткая оборотная сторона: компании больше не готовы годами держать проблемные кредиты на балансе. Чем быстрее заемщик выходит в просрочку, тем быстрее его долг попадает на рынок цессии.

Ситуация с просрочкой в ближайшей перспективе может ухудшиться. Ольга Борисова предупреждает: часть клиентов годами перекредитовывала старые обязательства, но теперь такие схемы перестают работать. Это создает дополнительный приток новых долгов для коллекторов.